暴涨近45%，市值超1万亿日元，东京地铁成日本六年来最大IPO

“日本六年来最大IPO”的东京地铁(9023)，上市首日的亮相引发了日股市场轰动。东铁开盘价为1630日元，较发行价1200日元上涨36%，上市首日最终收涨44.92%，报1739日元，总市值1.01万亿日元(约66.14亿美元)。

综合 | 央视财经 WSJ  编辑 | Natalie

东京地铁是日本首都的两家地铁运营商之一，野村证券、瑞穗证券和高盛日本公司担任东京地铁IPO的联合全球协调人。

数据显示，这笔交易是自2018年12月软银将其手机业务子公司上市并募资210亿美元以来规模最大的IPO。

据悉，东京地铁运营9条线路和180个车站，客流量几乎是纽约地铁的两倍，其每日客流量超过650万人次。

公司预计到2025年3月结束的财年，净利润将增长13%，达到523亿日元。

另外，受旅游业和通勤客流量反弹的推动，预计运输部门的营业收入将增长18%，房地产收入预计将保持稳定，约为45亿日元。

值得注意的是，本次IPO散户投资者表现出超强热情，其整体IPO超额认购超过15倍，而可供散户投资者使用的部分超额认购约10倍。

其中，国内外机构投资者可认购的股票分别占1.5%和20%，超额认购超过20倍和30倍。

东京地铁预计截至2025年3月的财政年度每股股息为40日元，这意味着基于指示价格的收益率为3.6%。

Ichiyoshi Asset Management总裁Mitsushige Akino表示，股息收益率看起来“相对较高”。“这不是一只快速增长的股票，但无论经济环境如何，预计其业务表现都会相当稳定。”

日本财务省目前持有东京地铁约53.42%的股份，东京都政府持有剩余的46.58%股份。法律要求日本中央政府在2028年3月之前出售东京地铁的股份，以偿还2011年地震和海啸后发行的债券。

数据显示，今年迄今为止，日本的IPO融资额已达33亿美元。东京地铁的上市将使这一数字超过2023年全年的44亿美元。

今年上半年，日本共有60家企业完成IPO，创下2015年以来的同期新高。得益于股市的积极表现和相对较低的上市门槛，更多公司得以进入资本市场，包括新兴领域的企业如太空相关公司。

东京地铁的上市是继九州铁路等其他铁路运营商之后的又一次重大举措。东京地铁的历史可追溯至1920年东京地下铁道公司的成立，七年后，该公司开通了日本第一条地铁线路，使东京成为亚洲首个开通地铁的城市。

2004年，东京地铁公司启动民营化进程并改制为公司形式，目前由日本中央政府和东京都政府联合持股。这家公司在东京运营共9条地铁线路，除地铁运营外，东京地铁公司的业务还涉及房地产和零售。

截至2016年，东京地铁运营着195公里的线路，每日运送650万乘客。随着经济活动从新冠疫情中逐步恢复，东京地铁在截至2024年3月的财政年度中净利润增长了三分之二，达到460亿日元。

日本证券交易商协会会长盛田俊夫表示，东铁IPO对于扩大日本股票的投资者基础而言将具有非常显著的好处，并期望带动日股的投资增加。

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